La finance mondialisée
Racines sociales et politiques, configuration, conséquences

François CHESNAIS

Le néolibéralisme a déjà une histoire. Depuis les années 1980, les performances de l’économie mondiale ont dépendu de façon croissante de l’humeur et de la santé des « marchés » et des institutions ? fonds de pension, sociétés d’assurance, banques ? qui transforment l’épargne en capital pour le valoriser au moyen de placements et de prêts. Sous leur pression, les gouvernements ont libéralisé, déréglementé et privatisé. La « nouvelle économie » a paru un court moment rendre vaine la critique du néolibéralisme. Mais l’explosion de la bulle Internet, la chute des Bourses, la récession ou la stagnation des économies de l’OCDE, le tournant militaire et sécuritaire après les attentats du 11 septembre ont ouvert une nouvelle période. Le regard critique sur la finance proposé ici veut contribuer à l’analyse des racines du néolibéralisme comme du tournant de 2000-2001. L’architecture de la mondialisation financière et sa « gouvernance » par les États-Unis et le FMI assurent l’acheminement de revenus du monde entier vers les grands centres financiers. Les systèmes de retraites privés, pierre angulaire de la finance mondialisée, sont au cœur de mécanismes qui bloquent la croissance de l’économie mondiale et en accroissent fortement les inégalités, en même temps qu’ils font des salariés les otages des marchés financiers. Alors que la finance a provoqué, dans nombre de pays, des crises qui ont déchiré ou affaibli leur tissu social, les États-Unis ont fait de leur position dominante dans les institutions financières l’un des piliers de leur hégémonie. Force est de se poser la question des liens avec la remontée du militarisme et la priorité sécuritaire.

Version papier : 28 €
Version numérique : 15,99 €
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Détails techniques
Collection : Textes à l'appui / Économie
Parution : avril 2004
ISBN : 9782707142740
Nb de pages : 276
Dimensions : 135 * 220 mm
Façonnage : Broché
ISBN numérique : 9782707170385
Format : EPUB

François CHESNAIS

François Chesnais est professeur émérite à l’Université de Paris XIII-Villetaneuse et auteur de nombreux livres et articles sur la mondialisation du capital contemporaine. Il est membre du Conseil scientifique d’Attac.

Extraits presse

« Un nouveau livre sur la mondialisation financière, après l'incontournable ouvrage publié en 1996 (la Mondialisation financière, genèse, coût et enjeux, Syros). Tout aussi remarquables, les contributions de la Finance mondialisée actualisent le travail entrepris dans les années 1990. »
POLITIS

« Cet ouvrage succède au livre sur la mondialisation financière qui avait été publié en 1996 sous la même direction. Plus qu'une simple actualisation, il s'agit d'une réflexion renouvelée, qui porte grande attention au pouvoir de la finance, aux institutions financières, qu'elles soient ou non bancaires. [...] S'il y a des nuances entre les intervenants, tous universitaires et chercheurs, cela ajoute certainement à l'intérêt d'un travail collectif qui, s'efforçant d'aller au-delà des apparences, caractérise la configuration complexe du système financier mondial et choisit de se situer - c'est un point commun - dans une posture critique et sans concessions du capitalisme actuel. »
L'HUMANITÉ

« Voici ce qu'on peut appeler une réflexion de gauche sur la mondialisation financière. Les auteurs rassemblés par François Chesnais dans cet ouvrage ont en effet le double mérite d'être des chercheurs reconnus sur leur sujet et des militants engagés. Cela donne des articles à la fois pointus sur les analyses et clairs quant aux conclusions politiques qu'ils entendent en tirer [...] Un outil de travail et de réflexion critique. »
ALTERNATIVES ÉCONOMIQUES

« L'ouvrage a le mérite de rappeler que le pouvoir des rentiers (c'est-à-dire des propriétaires actionnaires) découle d'abord des choix effectués par les Etats, et en premier lieu par le plus puuissant d'entre eux, les Etats-Unis. »
LE MONDE DIPLOMATIQUE

« Cet ouvrage combine les apports de plusieurs spécialistes pour porter un regard d'ensemble sur le rôle de ka finance dans l'économie contemporaine dans une perspective critique, influencée par l'analyse marxiste. »
IDÉES

PRESSE

 

Table des matières

Avant-propos,par François Chesnais - Quelques interrogations et thèmes majeurs - Les huit contributions - 1. Le capital de placement : accumulation, internationalisation, effets économiques et politiques, par François Chesnais - Les étapes et les mécanismes de l’accumulation financière - La forme de mondialisation née de la libéralisation financière - Un régime spécifique de propriété du capital - L'extériorité de la finance par rapport à la production - Une croissance mondiale très lente, concentrée sur un très petit nombre de foyers - L’hypothèse d’une « insatiabilité » de la finance - Les crises financières - Conclusion - 2. L’instabilité monétaire internationale,par Suzanne de Brunhoff - Problèmes théoriques des taux de change - Les conceptions orthodoxes : taux de change et pouvoir d’achat des monnaies - Une conception monétariste de la monnaie et du régime des changes - Les conceptions hétérodoxes des taux de change - Relations monétaires et politiques internationales - Le rôle des étalons monétaires internationaux - « Dollarisation » ou monnaies régionales - L’hégémonie du dollar malmenée par la dette américaine ? - La Chine et le circuit du dollar - Polycentrisme ou coopération monétaire internationale : quelles réformes ? - 3. Le néolibéralisme sous hégémonie états-unienne,par Gérard Duménil et Dominique Lévy - Le nouveau pouvoir financier - États et classes -Traits généraux du néolibéralisme aux États-Unis et en Europe - Économie de l’impérialisme états-unien - Dominer le monde - La dérive de la consommation - Contradictions d’une trajectoire macroéconomique - La crise au centre - Des déséquilibres croissants - Entre démocratie, autoritarisme et militarisme - Annexe : États-Unis et reste du monde : profits, revenus, actifs financiers - 4. Les fonds de pension et les fonds mutuels : acteurs majeurs de la finance mondialisée et du nouveau pouvoir actionnarial,par Catherine Sauviat - Des acteurs financiers d’origine distincte, dotés d’une importante force de frappe financière - Les fondements de la puissance des fonds de pension - L'externalisation de la gestion des fonds - L’essor de la gestion collective de l'épargner - Une force de frappe financière alimentée par la Bourse - Des acteurs majeurs des marchés et de la bulle financière, animés du double impératif de rentabilité et de liquidité - Une responsabilité dans l’accroissement de l’instabilité financière - Une priorité à la rentabilité financière - La recherche exclusive de performances financières - La nature du nouveau pouvoir actionnarial - Un pouvoir de contrôle contourné par les dirigeants - Une machine à discipliner les salariés - L’activisme actionnarial et l’investissement socialement responsable : nouvel horizon syndical ? - Le cache misère de l'éthique - Conclusion - 5. Les grandes entreprises fragilisées par la finance,par Dominique Plihon - La prise de pouvoir par les investisseurs institutionnels - Les managers face à leurs nouveaux actionnaires - Une montée spectaculaire des investisseurs étrangers - Le processus de dispersion de la détention du capital - La politique des nouveaux détenteurs du capital - Le comportement prédateur des acteurs du capitalisme financier - Les entreprises déstabilisées par leurs opérations internationales - Les grandes entreprises piégées par la crise boursière - Réguler le capitalisme financier ? - 6. La place de l’Europe dans la valorisation mondiale des capitaux de placement financier,par Esther Jeffers - Une accumulation financière et des structures d’actifs différenciés -L'accumulation financière britannique - L’accumulation financière française - Quelques éléments sur l’Allemagne - La configuration différenciée des investisseurs et des portefeuilles - La concurrence entre les places financières européennes - Les flux transatlantiques des années 1990 - Les opérations européennes en Amérique latine et dans les pays candidats à l’élargissement - Conclusion - 7. Le Japon : du miracle économique à la débâcle financière,par Marianne Rubinstein - Un système financier dédié au développement industriel - L’adoption du principe de cloisonnement - Le système de la banque principale - Le processus de déréglementation financière - La logique déréglementaire - Nouvelles activités, nouveaux risques et « myopie au désastre » - La profondeur de la crise financière - Fragilité bancaire et de l’assurance-vie - Les défaillances des autorités de tutelle - De la crise financière à la crise économique - Les mécanismes de transmission du choc financier à l’économie réelle - Une crise structurelle - Conclusion : vers une sortie de crise ? - 8. L’insertion différenciée aux effets paradoxaux des pays en développement dans la mondialisation financière,par Mamadou Camara et Pierre Salama - La mondialisation financière : un processus non intégrateur pour la majorité des pays en développement - L’insertion par les flux bancaires - Les flux liés à la dette -L’insertion par les flux d’investissements internationaux - Quelques effets pervers de la nouvelle insertion financière des pays émergents : l’exemple de l’Amérique latine - Des crises financières d’un type différent - Les effets pervers croissants de la libéralisation sur les régimes d’accumulation - Conclusion - 9. Les groupes de l’armement et les marchés financiers : vers une convention « guerre sans limites » ?,par Luc Mampey et Claude Serfati - Les restructurations industrielles sous la coupe de la finance - La finance investit l’armement -Concentration verticale et pouvoir relationnel -Réenclavement et surcapacités industrielles - Des « fondamentaux » solides - Anticipations autoréalisatrices - Les dividendes de la guerre - Des performances boursières élevées, des risques limités - Un nouveau « bloc social » : la finance, l’armement et le politique - Une nouvelle institution, le Département de la sécurité nationale - Les technologies de l’information et sécuritaires - Vers une convention « guerre sans limites » ? - Bibliographie générale.

Droits étrangers

Globalized finance


In the last two decades, the workings and performances of the world’ economy have been largely determined by the decisions of institutions (pension funds, insurance companies, banks) who transform savings into capital so as to make it yield profit on the financial markets. This book offers a critical assessment of \"financial globalization\". The authors explain how this financial accumulation is at the heart of the mechanisms halting the growth of the world’s economy, whilst holding the workers hostages of the financial markets.


François Chesnais is emeritus professor at Paris XIII-Villetaneuse University and the author of many books and articles on contemporary capital globalization. He is a member of Attac’s scientific Committee. In this book he coordinates the contributions of several recognized researchers sharing a critical look on financial globalization.

Authors : Suzanne de Brunhoff, Gérard Duménil, Esther Jeffers, Dominique Lévy, Dominique Plihon, Pierre Salama, Catherine Sauviat, Claude Serfati, Marianne Rubinstein.


Contact : d.ribouchon@editionsladecouverte.com

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